Умова задачі: є 100 000 ₴, які не потрібні просто зараз. Інфляція - 10 % річних (НБУ, жовтень 2026). Ставки - середні по ринку: депозит 12.63 %, ОВДП 15.16 %, валютний вклад 1.07 %, очікувана дохідність фонду 8 %. Питання одне: де ці гроші будуть через рік і через п'ять.
Через рік
| Варіант | Буде в кінці | У сьогоднішніх грошах |
|---|---|---|
| ОВДП | 115 160 ₴ | 104 690.90 ₴ |
| Депозит у гривні | 110 170.50 ₴ | 100 155 ₴ |
| Інвестиції у фонд | 106 160 ₴ | 96 509.09 ₴ |
| Валютний вклад | 100 827.01 ₴ | 91 660.91 ₴ |
| Гроші вдома | 100 000 ₴ | 90 909.09 ₴ |
Номінально виграли всі, крім готівки. Реально - лише двоє. Депозит за середньою ставкою додав 155 ₴ купівельної спроможності за рік: 110 170.50 ₴ через рік купують приблизно те саме, що сьогодні 100 155 ₴.
Через п'ять років різниця стає видимою
| Варіант | Буде в кінці | У сьогоднішніх грошах | Реальна ставка |
|---|---|---|---|
| ОВДП | 202 538.82 ₴ | 125 760.67 ₴ | 4.69 % |
| Депозит у гривні | 162 303.07 ₴ | 100 777.43 ₴ | 0.16 % |
| Інвестиції у фонд | 136 138.26 ₴ | 84 531.14 ₴ | −3.31 % |
| Валютний вклад | 104 204.05 ₴ | 64 702.51 ₴ | −8.34 % |
| Гроші вдома | 100 000 ₴ | 62 092.13 ₴ | −9.09 % |
Сума на депозиті виросла на 62 %, а купівельна спроможність - на 0.8 %. Саме через це «скільки буде в кінці» - погане питання, а «скільки це коштуватиме в сьогоднішніх грошах» - хороше.
Планка, яку треба перестрибнути
При інфляції 10 % і податку 23 % депозит лише зрівнюється з цінами на ставці 12.43 %. Середня по ринку - 12.63 %, тобто вона стоїть рівно на планці й нічого не додає. Усе, що нижче, - це повільна втрата, просто акуратно оформлена.
Для фонду, де податок береться один раз із прибутку, планка майже та сама - 12.39 % річних у гривні. Очікувані 8 % - це дохідність у доларах, і щоб порівняння було чесним, до них треба додати очікуване зростання курсу. Якщо гривня слабшатиме на 5 % на рік, 8 % доларових перетворяться приблизно на 13.4 % гривневих - тобто фонд переступить планку. Якщо курс стоятиме, не переступить.
Чому ОВДП попереду і чим за це платять
Різниця між ОВДП і депозитом за п'ять років - 40 235.75 ₴, і більша її частина не у ставці, а в податку: з депозиту держава забере 25 120.29 ₴, з ОВДП - нічого (п. 165.1.2 ПКУ).
Чим це оплачується:
- Депозит до 600 000 ₴ гарантує Фонд гарантування вкладів, а під час воєнного стану і три місяці після нього - повністю. Відкривається за п'ять хвилин у застосунку.
- ОВДП гарантує держава - той самий емітент, що дає пільгу. Папір треба купити через банк, «Дію» чи брокера, і комісія за купівлю з'їдає частину дохідності, особливо на короткому папері. Продати достроково можна, але за ринковою ціною, а вона змінюється.
- Фонд не гарантує нічого: 8 % - це очікування, а не ставка, і будь-який рік може бути мінусовим. Зате на довгому строку саме він історично обганяє і депозит, і облігації.
- Валютний вклад - це ставка 1 %, помножена на ставку на курс. У таблиці курс незмінний, тому варіант виглядає погано; якщо гривня впаде на 20 %, він стане одним із кращих.
Десять років: ціна бездіяльності
| Варіант | У сьогоднішніх грошах через 10 років |
|---|---|
| ОВДП | 158 157.46 ₴ |
| Депозит у гривні | 101 560.91 ₴ |
| Інвестиції у фонд | 72 959.14 ₴ |
| Гроші вдома | 38 554.32 ₴ |
Готівка втрачає 61 % купівельної спроможності - і це єдиний рядок, де немає ні ризику емітента, ні комісій, ні податку. За десять років на депозиті ви сплатите 87 852.31 ₴ податку, щоб у сьогоднішніх грошах лишитись при своїх.
Як вибирати
Строк вирішує більше, ніж ставка. Гроші потрібні через рік - це депозит або короткі ОВДП, бо фонд за рік може бути в мінусі. Горизонт у десять років - навпаки: короткі інструменти там програють інфляції майже напевно.
Далі - ризик і валюта. Усе, що в гривні, - ставка на те, що цінам і курсу не станеться нічого різкого; усе, що в доларі, - ставка на зворотне. Розкласти на дві частини частіше розумніше, ніж вгадувати.
Свої цифри - суму, строк, ставку свого банку й власний прогноз інфляції - підставте на сторінці «Куди покласти гроші»: усі варіанти перерахуються на однакових умовах, і буде видно, що з них у вашому випадку справді обганяє ціни.